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债券型基金值得买吗?
发布时间:2/28/2015 6:05:18 PM
 
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股市让很多不能承担风险的理财粉敬而远之,股票型基金和混合型基金也是一样,但有一种类型的基金却让这样的理财粉青睐有加,就是债券型基金。债券型基金由于其自身低风险、收益稳定等很多优点受到一些投资风格稳健的理财粉关注。

债券型基金是指80%以上的基金资产投资于国债、企业债等债券的基金。由于其主要投资于债券,所以风险小,收益稳定。但由于投资比例和具体债券品种不一样,所以债券型基金又分为不同种类,分别是纯债债基、一级债基、二级债基以及可转债债基。

纯债基金。主要投资于低信用风险和中低流动性风险的债券组合,不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购和新股增发,债券类金融工具的比例占基金资产的80%-100%。

一级债券基金。除固定收益类资产外,参与一级市场新股申购,债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%,非债券类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%。

二级债券基金。除固定收益类资产外,可参与一级市场新股申购(含增发新股)、二级市场股票、权证投资。固定收益类资产所占比例为80%-100%,权益类资产所占比例为0-20%。

可以看出债券型基金主要投资于债券,那么,如何选择债券型基金呢?分析师温彩宝建议可以参考以下几个方面:

1、利率。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候,债券价格便下滑;利率下降时,债券价格便上升。因此,在选择债券型基金时,最好关注一下利率环境,分析师温彩宝认为,当前利率处于下行通道,对债券是有利的,所以是配置债券型基金的好时机。

2、久期。久期越长,债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某只债券基金的久期是5年,那么如果利率下降1个百分点,则基金的资产净值约增加5个百分点;反之,如果利率上涨1个百分点,则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。国内债券基金一般只公布组合的平均剩余期限,其与久期的相关程度很高,也可以通过平均剩余期限的长短来了解久期的长短。

3、持仓品种。债券型基金的风险取决于债券品种,所以债券基金需要了解其所投资的可转债以及股票的比例。在各类债券型基金中,可转债基金持有比较多的可转债,可以提高收益能力,但也放大了风险。因为可转债的价格受正股联动影响,波动要大于债券,可转债基金的风险也就大于其他类型的债券型基金。此外,有些债券基金可以通过参与新股申购和增发、转债转股等方式持有一定比例的股票,以及个别基金还可通过二级市场投资持有一定股票,因此相应风险也会放大。

4、收费方式。现在按不同收费方式,债券型基金分为A、B、C三类。无论是A、B、C三类还是A、B两类,其核心的区别在申购费上。如果是ABC三类的基金,A类一般是代表前端收费,B类代表后端收费,而C类是没有申购费,即无论前端还是后端,都没有手续费;而A、B两类分类的债券基金,一般A类为有申购费,包括前端和后端,而B类债券没有任何申购费。也就是ABC三类分类中的A和B类基金相当于A、B两类分类中的A类,是前端或者后端申购费基金,而A、B、C三类分类中的C类基金相当于A、B两类分类中的B类基金,无申购费。

除了上述四点,问理财粉还应该关注业绩、风险、基金经理是谁、费用等。

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